Mevcut Ortadoğu krizinin yavaşlama belirtisi göstermemesine rağmen, Körfez İşbirliği Konseyi’ndeki (KİK) bankaların büyük ölçüde etkilenme ihtimalinin düşük olduğu bir çalışma gösteriyor.
S & P Global, uzun süren bir savaş durumunda borç verenlerin nasıl etkileneceğini görmek için bölge bankaları üzerinde varsayımsal bir stres testi yaptı.
“Uzun süren, doğrudan bir İsrail / ABD-İran çatışmasının ortaya çıkmayacağını varsaymaya devam ediyoruz. Bununla birlikte, son zamanlardaki daha fazla tırmanma döngüsü, çatışmanın 2025’e kadar devam etmesinin muhtemel olduğunu ve bölgesel egemenlik ve bankaların kredi notlarına ağırlık verebilecek gelişmeler için daha yüksek bir potansiyele sahip olacağını düşündüğümüz anlamına geliyor ”dedi.
S & P, mevcut bölgesel stres seviyesinin nasıl gelişebileceği ve bunun KİK’TEKİ bankacılık sistemleri üzerinde ne gibi etkileri olabileceği konusunda mütevazıdan şiddetli strese kadar dört senaryoyu özetledi. “Yüksek ve şiddetli stres altında, bankalar likit varlıklarını kullanarak potansiyel finansman çıkışlarını ele alabiliyor gibi görünüyor. Varlıklar beklediğimizden daha az likitse devlet desteği gerekli olabilir. Varlık kalitesi stresi projelendirdiğimiz kadar şiddetli ise, bölgedeki en büyük 45 bankanın çoğu zarar gösterebilir “dedi.
S & P’ye göre risk şu şekilde gerçekleşebilir::
– Riskler arttıkça yerleşik olmayan yatırımcıların KİK bölgesinden çıkmasıyla birlikte dış finansman çıkışları;
– Bunun, 1990-1991 üzerindeki Körfez Savaşı sırasında görüldüğü gibi, yalnızca şiddetli stres durumunda gerçekleşeceğini varsaymamıza rağmen, yerel finansmanın çıkışları; ve
– Jeopolitik istikrarsızlık bölgesel ekonomileri etkilediğinden, bankaların şirketleri ve perakende müşterileri arasında temerrüt oranlarındaki artış.
S & P’nin standartlaştırılmış varsayımları uyarınca, dış finansman çıkışları yaklaşık 221 milyar dolara ulaşabilir ve bu da test edilen sistemlerin kümülatif dış yükümlülüklerinin yaklaşık% 30’una tekabül eder. “Bununla birlikte, bankaların çoğu durumda bu çıkışları karşılamak için yeterli dış likiditeye sahip olduğunu düşünüyoruz. Şiddetli stres senaryosunda, mevduat çıkışlarında 275 milyar dolar daha olduğunu varsayıyoruz “dedi.
S & P, varlık kalitesi bozulma senaryoları kapsamında, KİK bölgesindeki ilk 45 bankadan 13’ünün, bankaların 30 Haziran 2024 itibariyle yıllık raporlanan net gelirine dayanarak yüksek stres senaryosu kapsamında zarar gösterme olasılığının yüksek olduğunu söyledi. Derecelendirme kuruluşu, ”Bu sayı, şiddetli stres senaryosu için 25’e yükseliyor ve kümülatif kayıplar 24,6 milyar dolara ulaşıyor” dedi.
S & P, çoğu bankacılık sisteminin bu çıkışları dış varlıklarını tasfiye ederek yönetebileceğine inanıyor ve yalnızca Katar ihmal edilebilir bir açık gösteriyor. “Bize göre, Katar hükümetinin bankaları destekleme sicili göz önüne alındığında, bu açık çok yönetilebilir. BAE’deki bankacılık sisteminin son birkaç yılda biriken dış varlıklar açısından öne çıktığını not ediyoruz ”dedi.
Ajans, bankaların yatırım portföylerinin bir kısmını tasfiye etmeleri veya para çekme işlemlerini gerçekleştirmek için likiditeye karşı merkez bankalarına park etmeleri gerekebileceğini söyledi. “Genel olarak, risk yönetilebilir görünüyor. Yatırım defterlerini kalibre edilmiş saç kesimimizle tasfiye ettikten sonra, bankaların dağıtabilecekleri yaklaşık 264 milyar dolar olacak.
S & P’nin varsayımsal stres testinin sonuçları, bölgesel çatışmaların artması ve yatırımcı güveninin azalması durumunda çoğu bankacılık sisteminin dirençli olacağını göstermektedir. “Ancak, mevcut durumun potansiyel sonuçlarının tahmin edilmesinin zor olduğunu ve gerçek çıkışlara ve varlık likiditesine bağlı olacağını belirtmek önemlidir. Örneğimizdeki altı ülkeden Kuveyt, Katar, Suudi Arabistan ve BAE hükümetlerini bankacılık sistemlerine son derece destekleyici olarak sınıflandırıyoruz. Bu, bu ülkelerdeki bankaların gerekirse olağanüstü devlet desteği almasını beklediğimiz anlamına geliyor “dedi.
