Birleşik Arap Emirlikleri de dahil olmak üzere Orta Doğu’daki borsalar Pazartesi günü, agresif ABD tarifelerinin ikili darbelerinden ve petrol fiyatlarındaki ani düşüşten “bölgesel kan banyosu” olarak adlandırılan dramatik bir çözülmeyle sarsıldı.”
Küresel bir satışı yansıtan kargaşa, enerjiye bağımlı Körfez ekonomilerini istikrarsız bir spot ışığına sürükleyerek hükümet bütçelerini ve iddialı ekonomik çeşitlendirme planlarını tehdit etti.
Dubai Finans Piyasası (DFM) açılış zilinde yüzde 6,0 düşerken, amiral gemisi gayrimenkul devi Emaar Properties yüzde 9,0 düştü. Emaar Development ve Dubai Islamic Bank da davayı takip etti ve her biri ilk 15 dakika içinde sırasıyla yüzde 8 ve yüzde 7,5’in üzerine çıktı.
Abu Dabi Menkul Kıymetler Borsası (ADX), Adnoc Gas (yüzde 9,3 düşüş), First Abu Dhabi Bank (yüzde 8,1 düşüşle FAB) ve Multiply Group (yüzde 7,2 düşüşle) gibi ağır ağırlıklar nedeniyle yüzde 4 düşerek kurtulmadı. amansız bir satışın yükünü taşıyordu. ADX’İN temel taşı olan bankacılık hisse senetleri özellikle şiddetli bir baskıyla karşı karşıya kaldı.
BAE’nin ötesinde, katliam Körfez boyunca dalgalandı. Suudi Arabistan’ın Tadawul Tüm Hisse Endeksi Pazartesi günü yüzde 6,78 yükselerek 805,46 puan azalarak 11.077,19’da kapandı — son aylardaki en dik tek günlük düşüşü. İşlem hacmi 2,24 milyar dolara ulaştı ve 252 hisse senedi tek başına bir avantaja karşı geri çekildi.
ABD’nin 2 Nisan’daki tarife açıklamasından bu yana, TASI yüzde 10’un üzerine düştü, sermaye malları yüzde 15, sigorta ve ilaç yüzde 14 düştü ve hatta GYO’LAR ve telekom gibi esnek sektörler tek haneli kayıpların ortasında kaldı. Tadawul’un titanı ve dünyanın en değerli altıncı şirketi olan Saudi Aramco, Pazar günü hisse senedinin yüzde 5’in üzerinde düştüğünü gördü ve Pazartesi günkü düşüşler milyarlarca dolarlık piyasa değerini sildi — petrolün serbest düşüşünün doğrudan bir zayiatı.
Katar Borsası Pazar günü yüzde 4, Pazartesi günü ise yüzde 2 değer kaybederken, Boursa Kuveyt Pazar günü yüzde 5’in üzerinde değer kaybederek yeni haftaya kadar kayıplar devam etti.
“Tarifeler ticaret iyimserliğini azaltıyor ve petrolün çöküşü KİK ekonomilerine çok zarar veriyor. UHY James’in CEO’su ve yönetici ortakları James Mathew, ”65 doların altındaki petrol ve bu agresif tarifeler KİK büyüme tahminlerini olumsuz bölgelere itebilir” dedi.
Bölgenin dayanak noktası olan petrol acımasız bir darbe aldı. Benchmark Brent ham petrolü beş gün içinde yaklaşık yüzde 15 düştü ve varil başına 63 doların biraz üzerine çıktı — geçen yılki 90 dolarlık işarete göre yüzde 30’luk bir düşüş. Bu fiyat, Suudi Arabistan (80 – 90 dolar olarak tahmin ediliyor) ve diğer KİK üreticileri için başabaş eşiğinin oldukça altında ve mali gerginliği artırıyor.
CIO Century Financial’den Vijay Valecha, piyasalar şu anda aşırı korku içinde çalıştığı için son tarife turlarının güçlü bir hisse satışını tetiklediğini ve bunun da daha muhafazakar yatırımcı duygularının hisse senetlerine göre daha güvenli varlıkları tercih etmesine yol açtığını söyledi. “Ek olarak, Körfez’in finansal piyasaları için bir katalizör olan petrol fiyatları, Çin’in ABD mallarına yönelik tarife artışlarının ticaret savaşını yoğunlaştırması ve Opec + ‘nın beklenmedik bir şekilde petrol üretim artışlarını hızlandırması nedeniyle hafta içinde yüzde 15 düşüşle üç yılın en düşük seviyesine geriledi.”
Yeni tarifelerin, enflasyonu varsayılandan daha fazla artırabilecekleri, reel harcanabilir gelire ağırlık verebilecekleri, harcamaları azaltabilecekleri ve nihayetinde ekonomik büyümeyi yavaşlatabilecekleri için önümüzdeki 12 ay içinde öznel bir durgunluk olasılığını artırması bekleniyor. Valecha, ”Ayrıca, finansal piyasa koşulları muhtemelen sıkılaşabilir ve hisse senedi fiyatlarındaki düşüş riski, servet etkisiyle tüketicileri etkileyebilir” dedi.
IBMC Financial Professional Group’un CEO’su ve genel müdürü Sajith Kumar, dünyanın en büyük iki ekonomisi yüksek bahisli bir hesaplaşmaya girerken, küresel piyasaların oynaklığın artmasına hazırlandığını söyledi. “Bu iki dev arasındaki ekonomik savaş, dünya çapındaki ekonomileri ve yatırımcıları etkileyen geniş kapsamlı sonuçlar doğuruyor. Bu belirsiz manzarada gezinmek için, BAE’deki anlayışlı yatırımcıların bilgilendirilmesi, sinyali gürültüden ayırması ve piyasa türbülansının ortasında ortaya çıkan gizli fırsatları belirlemesi gerekecek.”
ABD, KİK ülkelerine (BAE, Suudi Arabistan, Bahreyn, Kuveyt, Umman ve Katar) yüzde 10 gümrük vergisi uygularken, Irak yüzde 39 ve Suriye yüzde 41 ile karşı karşıya kaldı. PwC, bir müşteri danışmanlığında, ”Beklenen misilleme ile eşleştirilen bu önlemler, küresel ticaretin öngörülebilirliğini istikrarsızlaştırabilir” diye uyardı.
Krizi daha da kötüleştiren BAE, Suudi Arabistan, Rusya, Cezayir, Irak, Kazakistan, Kuveyt ve Umman da dahil olmak üzere Opec +, 2022’den bu yana ilk artışa işaret ederek geçen hafta petrol üretim artışlarını hızlandırma konusunda anlaştı.
Dubai Emirates NBD Bankası, “Opec + ‘nın Mayıs ayı için planlanan daha yüksek üretim ile aylık hedeflere kayması, halihazırda tarife düşüşünden kaynaklanan petrol piyasalarına oynaklık getirecek.” Karar, eleştirmenlerin zayıflayan talep sinyalleri arasında yanlış zamanlandığını savunmasıyla öfkelendi.
Etoro’daki pazar Analisti Josh Gilbert, 50’den fazla ülkenin Beyaz Saray ile anlaşmalar yapmaya çalıştığını söyledi; bu, anlaşmalar yapılırsa ve Trump bazı tarifelerini geri alırsa bu hafta piyasa hareketinin kilit itici gücü olabilir. “Ancak Trump’ın mevcut satışı ele almak için herhangi bir politika değişikliği planlanmadığı mesajı, bu hafta ileride daha fazla düşüş görebileceğimizi gösteriyor.”
Kasvete rağmen, BAE pazarları Nisan 2022’den bu yana parlak bir nokta oldu ve birçoğu Covıd dönemindeki gerilemelerle denenmemiş yeni yatırımcı sürülerini cezbeden bir halka arz patlaması yaşadı. KİK hisse senetlerine dış girişler sağlam kalmaya devam ediyor ve Iridium Danışmanları Şubat ayında 2,47 milyar dolar, Ocak ayında 939 milyon dolar ve Şubat 2024’teki 890 milyon doların iki katından fazla olduğunu bildirdi. Ancak, bu esneklik şimdi kuşatma altında.
Analistler, Aramco’nun düşüşünün Veliaht Prens Muhammed bin Selman’ın 2030 Vizyonu hedeflerini tehdit etmesi ve BAE pazarlarının hesaplaşmayla karşı karşıya kalmasıyla birlikte, yatırımcıların istikrar belirtileri veya daha fazla kaos beklediği için Orta Doğu’nun ekonomik görünümünün kırılgan bir dengede durduğunu belirtti.
