Bankacılık analistleri, KİK bankalarının karlılığının, ABD Merkez Bankası’nın beklenen faiz indirimlerinin ertelenmesi nedeniyle 2024’te güçlü kalacağını söyledi.
Ancak analistler, Fed’in Aralık 2024’te faizleri düşürmeye başlayabileceğinden 2025’te bölgedeki bankaların hafif bir bozulma yaşayacağını ve KİK merkez bankalarının çoğunun davayı takip edeceğini söyledi.
Analistler, KİK para birimlerinin dolara sabitlenmesinden bu yana, bölgedeki bankaların son birkaç yılda ABD faiz oranlarındaki artıştan yararlandıklarını ve borçluların hakim olan yüksek oranlardan bir mola vermek için beklemek zorunda kalmalarına rağmen 2024’te yararlanmaya devam edeceklerini söyledi.
Olumlu bir kayda göre, beklenen faiz indirimlerinin, KİK bankalarının son birkaç yılda biriktirdiği gerçekleşmemiş zarar miktarını da azaltması muhtemeldir. Daha düşük faiz oranları, evler, arabalar ve diğer büyük alımlar için borçlanma maliyetlerini azaltacak ve muhtemelen bölgedeki büyümeyi hızlandırmaya yardımcı olabilecek daha yüksek hisse senedi fiyatlarını körükleyecektir.
KPMG raporuna göre, 2023 yılında KİK’TE borsaya kote bankalar, toplam net karlarında yıllık bazda yüzde 23,1’lik kayda değer bir artış görerek 53,2 milyar dolara ulaştı. Rapora göre, Birleşik Arap Emirlikleri’nde işlem gören bankalar, karlarının yıllık bazda en fazla yüzde 46,1 artarak 19,7 milyar dolara yükselmesiyle en iyi performans gösteren bankalar olarak ortaya çıktı.
2023 yıl sonunda, bölgedeki en büyük 45 bankanın ortalama aktif getirisi, 2021 yıl sonundaki yüzde 1,2’den yüzde 1,7’ye ulaştı.
Fed, 1 Mayıs toplantısında politika faizini yüzde 5,25 -yüzde 5,50 seviyesinde tuttuktan sonra, Başkan Jerome Powell, politika yapıcılar enflasyonun merkez bankası’nın yüzde 2,0 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğundan emin olana kadar faiz indirimlerinin gerçekleşmeyeceğini söyledi (işgücü piyasasında beklenmedik bir zayıflama hariç).
S& P Global Ratings kredi analisti Muhammed Damar, ”Faiz indirimlerindeki gecikme sayesinde KİK bankalarının karlılığının 2024’te güçlü kalmasını bekliyoruz” dedi. ”Ayrıca, destekleyici ekonomiler, içerdiği kaldıraç ve yüksek düzeyde ihtiyati rezervler sayesinde varlık kalitesinin daha yüksek oranlara rağmen daha uzun süre dirençli kalmasını bekliyoruz” dedi. “Ayrıca, destekleyici ekonomiler, içerdiği kaldıraç ve yüksek düzeyde ihtiyati rezervler sayesinde varlık kalitesinin daha yüksek oranlara rağmen daha uzun süre dirençli kalmasını bekliyoruz.”
Beklentilere göre gecikmelere rağmen, piyasalar 2024’te Fed ve KİK merkez bankalarının bir veya iki faiz indirimi bekliyor.
Ancak, oranlar düştüğünde, bazı bankalar diğerlerinden daha fazla risk altındadır. Önemli kurumsal kredilere sahip bankaların diğerlerinden daha büyük bir etki görmesi muhtemeldir. KİK bölgesindeki kurumsal krediler tipik olarak değişken oranlardadır ve bankalar bunu nispeten hızlı bir şekilde yeniden ödeme eğilimindedir.
S & P’nin örneklemindeki en savunmasız banka, oranlardaki her 100 baz puanlık düşüşle alt çizgisinin yaklaşık yüzde 30’unu kaybediyor. Bu, gerçekte geçerli olmayabilecek statik bir bilanço ve getiri eğrisinde paralel bir kayma olduğunu varsayar. Örneklemdeki perakende bankaların bazıları bilançolarının yapısı nedeniyle ılımlı bir etki göstermektedir.
Damak, S & P’nin “Bankacılıkta Üç Dakikanız: Oranlar Düştüğünde, KİK Bankalarının Karlılığı Takip Edecek” başlıklı makalesinde, aşağıdaki faktörlerin KİK bankalarının karlılığındaki düşüşün genel etkisini azaltacağını söyledi:
Daha yüksek hacimler daha düşük marjları telafi edebilirken, faiz indirimlerinin bankaların son birkaç yıldır yatırımlarında biriktirdikleri gerçekleşmemiş zarar miktarını azaltması da muhtemeldir. S & P, bunları derecelendirilmiş KİK bankaları için yaklaşık 2,8 milyar dolar veya 2023 yıl sonundaki toplam özkaynaklarının ortalama yüzde 1,9’u olarak tahmin ediyor.
Oranlardaki her 100 baz puanlık düşüş, derecelendirilen KİK bankalarının alt satırlarında ortalama yüzde dokuz civarında bir düşüşe neden oluyor. Bu, bankaların Aralık 2023 açıklamalarına dayanmaktadır ve statik bir bilanço ve getiri eğrisinde paralel bir kayma olduğunu varsaymaktadır.
