Önümüzdeki hafta kritik bir enflasyon raporu, yatırımcıların ekonomik büyümenin yavaşlaması ve Başkan Donald Trump’ın tarifeleri konusunda endişelenmesiyle birlikte giderek çalkantılı bir ABD borsasını daha da sarsabilir.
Cuma günkü kazanca rağmen, SP 500 kriteri son altı ayın en kötü haftasına damgasını vurdu. Perşembe günü teknoloji ağırlıklı Nasdaq Kompoziti, Aralık ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinden% 10’dan fazla düşüşle sona erdi ve birkaç aydır bir düzeltme içinde olduğunu doğruladı. Yatırımcılar dünya çapında dramatik politika değişikliği ile boğuşuyorlardı. Trump’ın Meksika, Kanada ve Çin’e yönelik yeni tarifeleri ileri geri uygulaması, ekonomiyle ilgili geniş endişeleri artırdı. Piyasalar, Almanya’nın sürpriz harcama planlarıyla da sarsıldı ve bu da gösterge Alman Bund’unda bir düşüşe neden oldu.
Son ABD ekonomik verilerinin hayal kırıklığına uğrattığı gibi, hisse senetleri için bir gümüş kaplama, potansiyel büyüme zayıflamasını hesaba katmak için bu yıl Federal Rezerv tarafından daha fazla faiz indirimi yapan piyasalar oldu.
Ancak Çarşamba günkü ABD tüketici fiyat endeksi raporu, enflasyonun Fed’i para politikasını daha sıkı tutmaya zorlayan seviyelerde hala kaynadığını onaylarsa bu beklentileri altüst edebilir.
Allspring Global Investments’ın kıdemli portföy yöneticisi Bryant VanCronkhite, “Sıcak bir TÜFE baskısı muhtemelen piyasayı korkutacak” dedi. “Piyasa hala Fed’in kurtarmaya gelmesini istiyor… Enflasyon ve enflasyon beklentileri düşene kadar Fed kelepçelenir.”
Yatırımcılar, Ağustos 2023’ten bu yana en büyük aylık kazancı olan Ocak ayında enflasyonun% 0,5 arttığını gören geçen ayın beklenenden daha sıcak TÜFE verilerine dikkat ediyor.
Bir Reuters anketine göre, Şubat ayı tüfe’nin% 0.3 oranında artması bekleniyor. Enflasyon raporu, Fed’in bir sonraki 18-19 Mart’ta toplanmasından önceki son önemli veri parçaları arasında yer alacak. Merkez bankası’nın bu toplantıda gösterge oranını% 4,25 -% 4,5 seviyesinde sabit tutması beklenirken, LSEG verilerine göre Fed fon vadeli işlemlerinin bu yılın Aralık ayına kadar yaklaşık 70 baz puanlık daha gevşeme beklendiğini gösteriyor.
“Hisse senetleri sıcak bir TÜFE baskısından hoşlanmayacaktı çünkü… bny’deki Amerika makro stratejisti John Velis, piyasada oluşmaya başlayan Fed gevşeme görüşünü yumuşatıyor “dedi. Yatırımcılar ayrıca, geniş bir varlık yelpazesi için toksik bir kombinasyon olmasından korkulan büyümeyi yavaşlatan ve enflasyonu artıran “stagflasyon” konusunda giderek daha fazla endişe duyuyorlar.
Velis, yüksek bir TÜFE raporunun ” ‘S-kelimesini’ devreye sokabileceğini” söyledi.
Cuma günkü veriler, ABD’deki iş büyümesinin Şubat ayında arttığını gösterdi, ancak bir zamanlar esnek olan işgücü piyasasında kaotik ticaret politikası ve federal hükümet harcamalarındaki kesintilerin ortasında çatlaklar ortaya çıkıyor.
Milletvekilleri, önümüzdeki hafta sonlarında ajansların kısmen kapatılmasını önleyecek bir harcama faturası konusunda tartışırken, pazarın odak noktası da Washington olacak. Ticaret politikası ilgi odağı olmaya devam ediyor. Yabancı ithalata uygulanan tarifelerin şirket karlarına zarar vermesi ve tüketici fiyatlarını artırması bekleniyor, ancak yatırımcılar harçların müzakere araçları olarak potansiyellerine karşı ne kadar kalıcı olacağını tartıyorlar. Perşembe günü Trump, Meksika ve Kanada’nın 2 Nisan’a kadar önceki bir ticaret anlaşması kapsamındaki mallar için tarife ödemeleri gerekmeyeceğini söyledi.
Yeni Trump yönetimi altında, ticaret ve federal işgücü kesintileri gibi diğer konulardaki girişimlerin barajı, işletmeler ve tüketiciler için belirsizliği besledi.
Piyasa tedirginliği de artıyor. Cboe Oynaklık endeksi bu hafta yükseldi ve geçen yılın sonlarından bu yana en yüksek seviyedeydi.
BCA Research’ün ABD hisse senedi stratejisti Irene Tunkel, “Oynaklık bir süre burada kalacak çünkü ekonomik ve ticari politika kesinliğimiz yok” dedi.
