Bir yatırım fonu, hisse senetleri, tahviller, gayrimenkuller ve emtialar dahil olmak üzere çeşitlendirilmiş bir varlık portföyü oluşturmak için çeşitli yatırımcılardan sermaye toplayan bir finansal araçtır. Bir fona yatırım yaptığınızda, paranız diğer yatırımcılarınkiyle birleştirilir. Bir fon yöneticisi daha sonra sizin adınıza yatırım satın almaktan, tutmaktan ve satmaktan sorumludur.
BAE yatırım fonları, açık uçlu (değişken sermayeli) veya kapalı uçlu (sabit sermayeli) olarak kategorize edilebilen hem kamu (genel halka açık) hem de özel fonları (yalnızca profesyonel yatırımcılara sunulan) içerir. Yatırımcılar, mütevelli heyetleri, yatırım yöneticileri ve yatırım alt danışmanları dahil olmak üzere çeşitli taraflar yatırım fonlarına katılır.
Ek olarak, 2023 tarihli 81 sayılı BAE Bakanlar Kurulu Kararı, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’LAR) dışında, yatırım fonunun birincil işinin yatırım ve ilgili faaliyetlerin yürütülmesini içerdiğini belirtir. On veya daha az yatırımcı varsa, tek bir yatırımcı ve ilgili taraflar portföyün yüzde 30’unu veya daha fazlasını elinde bulundurmamalıdır. Ondan fazla yatırımcının bulunduğu durumlarda, ilgili taraflarla birlikte tek bir yatırımcının yatırım portföyünün yüzde 50’sine veya daha fazlasına sahip olmaması gerekir. Fon, en az üç yatırım uzmanına sahip bir yatırım yöneticisi tarafından yönetilmeli ve yatırımcılar, yatırım fonunun günlük yönetimi üzerinde kontrole sahip olmamalıdır.
Qıf’ler kurumlar vergisinden muaftır, çünkü bir yatırım fonundaki yatırımcılara doğrudan dayanak varlıklara yatırım yapanlara benzer muamele yapılır. Bu düzenleme, yatırım fonu düzeyinde vergilendirmeyi ortadan kaldırarak, yalnızca yatırımcıların net yatırım getirileri üzerinden orantılı olarak vergilendirilmesini sağlamaktadır.
QIF, mali tablolarında gösterildiği gibi dağıtıma açık net geliri dört kategoriye dağıtacak: muaf gelir, faiz geliri, BAE’deki taşınmaz mallardan elde edilen gelir ve diğer gelirler.
Muaf gelir, yerleşik tüzel kişilerden elde edilen temettü gelirini (muaf kişilerden elde edilen temettüler hariç) ve ilgili koşullar yerine getirildiğinde katılımcı menfaatlerden elde edilen geliri kapsar. Faiz geliri, para veya kredi kullanımı için tahakkuk eden veya ödenen tutarları ifade eder. Taşınmaz mallardan elde edilen gelir, adından da anlaşılacağı gibi, BAE’deki taşınmaz mallardan dağıtılmaya hazır net geliri içerir. Diğer gelirler, BAE’deki taşınmaz mallardan muaf gelir, faiz geliri veya gelir kategorilerine girmeyen net gelirden oluşur.
Yukarıda belirtildiği gibi, QIF kurumlar vergisinden muaftır ve net geliri genellikle yatırımcılar için genel vergi kurallarına göre vergilendirilebilir olacaktır. Bireysel yatırımcılar için bu gelir vergiye tabi olmayacak, tüzel kişiler için ise muaf gelir vergiden muaf kalacak, vergilendirilebilir gelir vergiye tabi olacak, faiz geliri faize uygulanan standart kurallara tabi olacak vb.
Yatırım yöneticisi fonu denetler ve aracılık ücretleri ve yönetim ücretleri yoluyla gelir elde eder. Bu gelir, düzenli iş akışında vergilendirilecektir. Fon yöneticisi yerleşik bir tüzel kişiyse, dünya çapındaki gelirleri vergiye tabi olacaktır. Tersine, fon yöneticisi yerleşik olmayan bir tüzel kişiyse, BAE kaynaklı gelirleri, yerleşik olmayan kişinin daimi kuruluşu (PE) olarak nitelendirilmediği sürece% 0 stopaj vergisine tabi olacaktır (yatırım yöneticisi muafiyet koşulları, şirketin 15. maddesi uyarınca gerektiği şekilde yerine getirilmemiştir vergi hukuku), bu durumda yerleşik olmayan kişinin Pe’sine atfedilebilecek gelir BAE’de vergilendirilecektir.
QIF olarak nitelendirilmek için gereken koşulların vergi dönemi boyunca sürekli olarak karşılanması gerekir. Ek olarak, QIF, ilgili vergi döneminin bitiminden sonraki dokuz ay içinde, bu koşullara uygunluğu teyit eden yıllık bir beyanı Fta’ya sunmalıdır.
Muaf bir kişi olarak QIF, bir vergi grubuna veya nitelikli gruba dahil edilemez ve zararlarını devredemez ve nitelikli grup indirimi veya yeniden yapılandırma indirimi gibi herhangi bir vergi indiriminden yararlanamaz.
Yazar Mahar Afzal, Kress Cooper Management Consultants’ın yönetici ortağıdır. Yukarıdaki makale Khaleej Times’ın resmi bir görüşü değil, yazarın görüşüdür. Herhangi bir sorunuz / açıklamanız için lütfen onunla iletişime geçmekten çekinmeyin mahar@kresscooper.com .
