ABD borsa yatırım fonları, ürünlerin 2024’te 1,1 trilyon dolarlık rekor bir giriş yaptığını gören bir tampon yılın ardından 2025’te kaçak büyümelerinin önünde daha fazla engelle karşılaşabilir.
Girişler, ürünün 35 yıllık tarihinde en fazla olanıydı ve geçen yılki 597 milyar dolarlık rakamı ikiye katlamaya yaklaştı.
Analistler, ürünlerin popülaritesini, ETF’LERİN aslan payının dayandığı ABD’deki boğa piyasasının bir kombinasyonuna, yenilikçi kripto para birimi ve opsiyon bazlı ürünlerin ortaya çıkmasına ve yatırımcıların yatırım fonlarına göre daha düşük maliyetli, likit etf’lere yönelik artan tercihine bağlıyor.
Şimdi, birçoğu etf’lerin 2025’te 2024’ün rekorlarını kıracağına inanırken, giderek kalabalıklaşan bir ETF arenasında nasıl gezinileceğinden sürekli mevcut inovasyon sorununa kadar değişen yeni bir dizi zorluğa dikkatle bakıyorlar.
Morningstar ETF analisti Bryan Armour, ”Kendimi yeni ürün geliştirmenin bu stratejilerin en karmaşıklarından bazılarına yatırımcı ilgisini aşmış olabileceğini düşünüyorum” dedi. Her ürün yatırımcılarla ‘karaya çıkmayacak’.”
Gerçekten de, Armour’un 2025 için öngörülerinden biri, pazarın rekor sayıda etf’nin kapandığını görmesidir. Varlık yöneticileri 2024’te yaklaşık 186 fon kapatırken — yüzde 91’i 250 milyon doların altında varlığa sahipken – Armour bu rakamın gelecek yıl 2023’te belirlenen 253 rekorun üzerine çıkmasını bekliyor.
Armour, “Çok fazla ürün geliştirme yapıldı ve birçok ETF, karlılığa ulaşmak için hayatta kalamayacak çünkü varlıkları çekecek kadar benzersiz ve çekici hiçbir şeye sahip değiller” dedi.
Cerulli Araştırmasına göre, 2023, bir etf’nin ortalama ömrünün azaldığı ilk yıldı ve 2024’ün başlarında zaten 5 yılın altına düşmüştü.
Cerulli’nin müdür yardımcısı Matt Apkarian, “Firmalar, varlıkları çekmeyen fonları kapatmada ve kaynaklarını yeniden dağıtmada daha hızlı olmaları gerektiğinin farkındalar” dedi.
Yine de, sektör içerdekiler, Aralık ayı itibariyle küresel olarak 14 trilyon dolarlık varlığa sıçrayan bir sektör hakkında yükselişin birçok nedeni olduğunu söylüyor. endüstri araştırma ve danışmanlık firması etfgı’ye göre, 31 Aralık 2023 itibariyle 11,6 trilyon dolardan 27.
State Street Global Advisors’ın SPDR Amerika Araştırmaları başkanı Matthew Bartolini, bir düzine spot bitcoin ürünü de dahil olmak üzere başlatılan yeni ETF’LERİN sayısının yılın son haftasında 714’e ulaştığını söyledi. Bu, 2023’teki 543 lansman ve 2021’deki 480 lansmanla karşılaştırılıyor.
ETF sayısındaki patlama, kısmen riski yönetmek, sınırlamak ve hatta vurgulamak için seçenekler kullanan ürünlere olan ilgideki artışa kadar izlenebilir. Aşağı yönlü risk için ters potansiyeli takas etmek veya hedef getiriyi elde etmek için seçenekler kullanan tampon ve tanımlanmış sonuç etf’lerinin çoğalması, 2024’ün en büyük özelliklerinden biridir.
Goldman Sachs Capital Management’ın ETF dağıtım ve sermaye piyasaları küresel başkanı Brendan McCarthy, ”2025’in ilk çeyreğinde tamponlu bir ETF ürünü ile bu pazara giriş yapacağız” dedi.
Yatırımcılara Nvıdıa’nın günlük getirisinin iki katını sunan iki yaşındaki GraniteShares 2x Uzunluğundaki Nvıdıa ETF, 2024’te yüzde 177 artarak yıl içinde 3,5 milyar dolardan fazla yeni varlık çekerek toplam varlıkları yaklaşık 6 milyar dolara çıkardı.
22. yılını yeni borsa yatırım fonları geliştirerek kutlayan Franklin Templeton ETF ürün ve sermaye piyasaları küresel başkanı David Mann, ”1 trilyon doların girişler için yeni normal olmadığını düşünmek için hiçbir neden yok” dedi. “Bu tek yönlü bir tren yolculuğu oldu ve şimdi tren ekspres yolda.”
