Pazartesi günü yayınlanan bir raporda, Körfez İşbirliği Konseyi’ndeki en büyük bankaların üçüncü çeyrek ana borç verme gelirlerini yıldan yıla daha da artırdığı ve büyük merkez bankalarının para politikasını kolaylaştırmaya başlamasıyla diğer ülkelerdeki emsallerine ağırlık veren bir eğilime meydan okuduğu belirtildi.
S&P Global Market Intelligence verilerine göre Emirates NBD, üçüncü çeyrekte yaklaşık 2,31 milyar dolar ile en yüksek net faiz gelirini (NII) kaydetti. CFO Patrick Sullivan, kazanç çağrısı sırasında yaptığı açıklamada, banka faiz kazançları için kilit bir önlem olan net faiz marjının, grubun İstanbul merkezli DenizBank birimindeki “yükseliş” nedeniyle çeyrekte yüzde 3,75 olduğunu söyledi.
Katar Ulusal Bankası (QNB), First Abu Dhabi Bank PJSC, Suudi Ulusal Bankası (SNB), Emirates NBD Bank PJSC ve Al Rajhi Banking & Investment Corp’un tümü daha yüksek Q3 NII rezervasyonu yaptı.
Beş bankanın kendi ülkelerindeki para birimlerinin tümü ABD dolarına sabitlenmiştir ve merkez bankaları neredeyse her zaman ABD Federal Rezervi’nin para politikası kararlarını yansıtmaktadır. Bir dizi sıkılaştırmanın ardından ABD Fed, Eylül ayında 50 baz puan olan ilk faiz indirimini yaptı, bu da oranların üçüncü çeyreğin çoğunda daha yüksek olduğu anlamına geliyordu.
Devam eden NII artışı, beş bankanın çoğunun üç ayda bir daha yüksek kazançlar bildirmesine izin verdi. QNB, FAB, SNB ve Al Rahji’nin tümü yıldan yıla net gelir artışı gördü. S & P’ye göre Emirates nbd’nin net geliri neredeyse sabitti.
Devam eden kredi büyümesi
Bankalar ayrıca, QNB rezervasyonlarının yüzde 11 ile en yüksek olduğu dönemde yıllık bazda devam eden kredi artışından da yararlandı. Banka, tüm yıl boyunca yıllık kredi büyüme rehberliğini, eski yüzde 5 ila yüzde 7 olan rehberliğine kıyasla yüzde 5 ile yüzde 7, 5 arasında artırarak yükseltti.
First Abu Dhabi ve SNB de çeyrekte çift haneli kredi büyümesi kaydederken, Al Rajhi’ninki yüzde 9,90 oldu. Emirates nbd’nin kredi büyümesi yüzde 8,51 seviyesinde gerçekleşti.
İleriye bakmak
Bankalar çeyrekte daha yüksek nıı’nin tadını çıkarmaya devam etse de, merkez bankaları faiz oranlarını düşürmeye devam ettikçe uzmanlar önümüzdeki birkaç ay içinde bir düşüş bekliyor. Citi Research analisti Rahul Bajaj bir notta, yatırımcı odağının artık “aksi takdirde baskı altındaki bir NIM ortamında” 2025 için kazanç beklentilerine hızla geçmesi bekleniyor.
Fitch Ratings’e göre, 2024’ün son üç ayında 2026’ya kadar faiz indirimleri Körfez İşbirliği Konseyi bankaları için negatif olacak, çünkü faiz getiren varlıklar faizli yükümlülüklerden daha hızlı yeniden fiyatlanacak. Birleşik Arap Emirlikleri’ndeki bankalar muhtemelen en çok etkilenecek, Suudi Arabistan bankaları ise daha yüksek oranda sabit faizli finansman nedeniyle daha az etkilenecek.
Finansal strateji başkan yardımcısı Aves Akram, bankanın kazanç çağrısı sırasında yaptığı açıklamada, QNB’NİN gelişmiş ekonomilerdeki merkez bankalarının politika faizlerini “kısıtlayıcı bölgeden 2025’in ortasına kadar tarafsız ve uzlaşmacı seviyelere çekmesini” beklediğini söyledi.
ABD Fed o zamandan beri faiz indirimlerini takip ederek Kasım ayının başlarında 25 baz puanlık bir düşüş kaydetti.
Fitch, Ekim ayı notunda ABD Fed’in Temmuz 2026’ya kadar faiz oranlarını 200 baz puan daha düşürmesini beklediğini söyledi. Ajans, Körfez İşbirliği Konseyi merkez bankalarının çoğunun benzer indirimlerle takip etmesini bekliyor.
