Küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ’ler) BAE ekonomisinin bel kemiğini oluşturur ve ülkenin ekonomik çeşitlendirme programının temel direklerinden birini oluşturur. KOBİ’lerin BAE’nin petrol dışı ekonomisinin yüzde 63,5’ine kadar katkıda bulunduğu tahmin ediliyor ve sayılarının 2022’deki 557.000’den 2030’a kadar bir milyonu geçmesi bekleniyor.
Sıklıkla gündeme gelen bir konu, KOBİ’ler için finansmana erişimdir. Bu bağlamda, son zamanlarda bir arama fonu eğilimi ortaya çıkıyor. Bunlar, küçük ve orta ölçekli işletmeler için etkili bir şekilde özel yatırım şirketleridir. Arama fonu kurucusu, genellikle bir veya iki MBA mezunu, tek bir kobi’yi tanımlama ve edinme sürecini finanse etmek için çeşitli yatırımcı tabanından para toplar.
“Harvard’da MBA yaparken ilk olarak bir arama fonu fikrini duydum. Ancak o zamanlar model ağırlıklı olarak ABD ve Avrupa’ya odaklanmıştı ve BAE’de zamanın doğru olduğuna inanmıyordum. Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, daha fazla işletmenin el değiştirmesi, bölgedeki ekonomik büyüme ve BAE için küresel yatırımcıların daha fazla heyecanı ile bu dinamiğin değiştiğini düşünüyorum. Oryx Legacy Yönetici Ortağı Adam Giansiracusa, ”Edmond Husseini, geçen yıl BAE’de ilk arama fonu olan Gulf Succession’ı başlattı ve bunun burada mümkün olduğunu kanıtlamada büyük ölçüde yardımcı oldu ” dedi.
Bir arama fonu, genellikle 1 milyon ila 5 milyon dolar aralığında net karı olan satın alımları hedefler. Genellikle bu işletmeleri satıcılardan, genellikle aile sahiplerinden satın alır ve işletmelerinden çıkmak için ardıllık seçenekleri arar. Arama fonları tipik olarak sermaye yoğun olmayan, güçlü nakit akışlarına sahip ve daha geleneksel sektörlerde veya odak alanlarında olan işletmeleri hedefler. Arama fonum başlangıçta evcil hayvan hizmetlerini, eğitimi, BT hizmetlerini, turiste bitişik hizmetleri ve sağlık hizmetlerini hedefliyor, ancak herhangi bir sektöre bakacağım “dedi.
Arama fonu modeli bölgede ancak son bir yılda ortaya çıktığı için henüz herhangi bir satın alma gerçekleşmemiştir. “Ancak, ilk satın alımın yakın gelecekte gerçekleşeceğini göreceğimizi umuyorum. Bugün itibariyle bölgede faaliyet gösteren üç arama fonumuz var. Oryx Mirasının yanı sıra, Edmond Husseini’nin BAE’deki Körfez Ardıllığı arama fonu ve Ghassan Ayidh’in Suudi Arabistan’daki OxMar Partners arama fonu da var “dedi.
Bununla birlikte, küresel olarak, arama fonları tipik olarak diğerlerinin yanı sıra sağlık, eğitim, HVAC, hayvan bakımı, imalat, inşaat hizmetleri gibi istikrarlı, döngüsel olmayan sektörlerdeki B2B ve bazen B2C hizmet işletmelerini hedefler. Giansiracusa, ”Bir arama fonu için daha önemli olan, işletmenin elde edilen özellikleridir – istikrarlı nakit akışı, yinelenen gelir, ölçeklenebilirlik ve sadık ancak çeşitlendirilmiş müşteriler” dedi.
Arama fonları genellikle bir işletmenin yüzde 80-100’ünü borç ve özkaynak karışımı ile elde eder. “Arama fonu girişimcisi olarak, bu işi elde etmek için yerel ve uluslararası yatırımcıların bir karışımından bunun için para topluyorum. Arama fonum örneğin 15 farklı yatırımcıyı içeriyor “dedi Giansiracusa. “Arama fonu girişimcisi olarak, başarılı bir şekilde büyüdükçe işletme için performans hedeflerine ulaşarak özkaynak tazminatınızı kazanıyorsunuz. Sonuç olarak, yatırımcılarınızla tamamen aynı hizada olursunuz – kazandıklarında kazanırsınız “diye ekledi.
