Warren Buffett ve Berkshire Hathaway, üçüncü çeyrekte hisse senetlerinden çekilmelerini uzatarak Apple’daki holdingleri daha da düşürdü ve nakit parayı 325,2 milyar dolara çıkardı.
Cumartesi günkü üç aylık raporunda Berkshire, yaz boyunca Apple hisselerinin yaklaşık 100 milyonunu veya% 25’ini sattığını ve yaklaşık 300 milyonla sona erdiğini söyledi.
Berkshire, 2024’te iPhone üreticisinin hisselerinin 600 milyondan fazlasını sattı, ancak Apple 69,9 milyar dolarla en büyük hisse senedi sahibi olmaya devam etti.
Birkaç milyar dolarlık Bank of America hissesi de dahil olmak üzere toplamda 36,1 milyar dolarlık hisse sattı ve sadece 1,5 milyar dolar satın aldı.
Bu, çeyreği Berkshire’ın net hisse senedi satıcısı olduğu sekizinci sırada yaptı.
Nebraska merkezli Omaha holding, 2018’in ikinci çeyreğinden bu yana ilk kez hisse senedi geri alımı gerçekleştirmedi ve Ekim ayının ilk üç haftasında hisse senedini geri almadı.
New York’taki CFRA Research’te analist olan Cathy Seifert, “Berkshire, daha geniş ekonominin bir mikrokozmosudur” dedi. “Nakit biriktirmesi bir ‘risk alma’ zihniyetine işaret ediyor ve yatırımcılar bunun ekonomi ve piyasalar için ne anlama geldiğinden endişe edebilirler.”
Berkshire’ın A sınıfı hisseleri bu yıl% 25 artarken, Standard & Poor’s 500% 20 arttı.
Artan değerlemeler, bazı yatırımcılar arasında birçok hisse senedinin çok pahalı hale geldiğine dair endişeleri artırdı.
Berkshire’ın nakit hissesi Haziran sonunda 276,9 milyar dolardan yükseldi ve Buffett’in sürdürme sözü verdiği 30 milyar dolarlık yastığın 10 katından fazla.
Buffett, 2016’dan bu yana 975 milyar dolarlık şirketi için tüm şirketlerden büyük bir satın alma işlemi yapmadı.
St. Louis’deki Edward Jones’tan bir analist olan Jim Shanahan, şişen nakit istifinin “Buffett’in hisse senetlerinin aşırı değerli olduğunu mu yoksa ekonomik bir gerilemenin mi geleceğini düşündüğü veya büyük bir satın alma için nakit biriktirmeye çalıştığı hakkında sorular sorduğunu söyledi.”
Mayıs ayında Buffett, Apple’ın Berkshire’ın en büyük hisse senedi yatırımı olarak kalmasını beklediğini, ancak satışların mantıklı olduğunu çünkü kazançlar üzerindeki% 21’lik federal vergi oranının artacağını söyledi.
FAALİYET KARI DÜŞÜYOR
Berkshire’ın üç aylık faaliyet karı, LSEG ıbes’e göre hisse başına 7.611 dolarlık analist tahminlerini kaçırarak% 6 düşüşle 10.09 milyar dolara veya A Sınıfı hisse başına yaklaşık 7.019 dolara geriledi.
Düşüş, büyük ölçüde eski sigorta poliçelerindeki sigorta zararlarından, Eylül ayında Helen Kasırgası ile ilgili sigorta taleplerinden ve güçlenen ABD dolarından kaynaklanan döviz zararlarından kaynaklandı.
Bunlar, kaza taleplerinin düştüğü Geıco otomobil sigortacısında karlılığın artmasını dengeledi. Daha fazla tüketim malı sevk eden BNSF demiryolunda ve işletme giderlerinin düştüğü Berkshire Hathaway Energy’de de kar arttı.
Seifert, Berkshire’ın çeşitlendirilmesinden uzun süredir yararlandığını, ancak çeyrekte “çok yönlü” bir zayıflık yaşadığını söyledi.
Bu, yakıt fiyatlarının ve pazarlama hacimlerinin düştüğü Pilot kamyon durdurma zincirinde% 19’luk bir gelir düşüşünü içeriyordu. Berkshire ayrıca, 80’den fazla otomobil galerisi de dahil olmak üzere perakende işletmelerinin “neredeyse tamamının” gelir düşüşleri gördüğünü söyledi.
Net gelir, bir önceki yıla göre 12,77 milyar dolar zarara kıyasla 26,25 milyar dolar olarak gerçekleşti ve Apple gibi hisse senedi yatırımlarındaki gerçekleşmemiş kazanç ve kayıpları yansıtıyordu.
Bu, Buffett’in yatırımcıları görmezden gelmeye ve bunun yerine işletme performansına odaklanmaya çağırdığı net sonuçlara oynaklık katar.
HELENE, MİLTON
Sigorta teminatından elde edilen kar, eski poliçelerden kaynaklanan zararlar, Helene’den 565 milyon dolar ve feshedilmiş bir talk tedarikçisine bağlı bir iflas anlaşması nedeniyle% 69 düştü. Bu, Geıco’nun sigorta karındaki% 93’lük bir sıçramayı dengelemekten daha fazlası.
Shanahan, politika kayıplarını “büyük bir sürpriz” olarak nitelendirirken, Seifert, Berkshire’ın akranlarının çoğunun zaten benzer sorunları ele aldığını söyledi. “Bu, Berkshire’ın bir gecikme gibi görünmesini sağlayarak öne çıkıyor” dedi.
Berkshire ayrıca dördüncü çeyrekte Ekim ayında Florida’ya çarpan Milton Kasırgası’ndan 1,3 milyar ila 1,5 milyar dolar vergi öncesi zarar öngördü.
Berkshire’ın nakit parasının çoğunu elinde tutan Berkshire’ın sigorta işletmelerindeki yatırım geliri% 48 artarak 3,66 milyar dolara yükseldi.
Federal Rezerv faiz oranlarını düşürmeye devam ederse veya Buffett satın almaya değer büyük bir şey bulursa, bu tür kazançlar düşmelidir.
Buffett “Berkshire’a avantaj sağlayan işletmelere elinden gelen her kuruşa yatırım yapmak istiyor. Ama aynı zamanda hiçbir şey yapmaya istekli değil, “diyor 1982’den beri Berkshire’a yatırım yapan Pennsylvania, Lancaster’daki Gardner Russo & Quinn’in müdürü Tom Russo.
Russo, “Diğer yatırımcılar umutsuz ya da sermaye kısıtlıyken orada hazır ve yüklü olacak” dedi.
Berkshire’ın operasyonları arasında birçok sanayi ve imalat şirketi, büyük bir emlak komisyonculuğu ve Dairy Queen ve Fruit of the Loom gibi perakende işletmeleri de yer alıyor.
Ekim ayında. 31 Aralık’ta Berkshire, henüz sahip olmadığı Berkshire Hathaway Enerjisinin% 8’ini satın almayı bitirdi.
94 yaşındaki Buffett, 1965’ten beri Berkshire’ı yönetiyor. Sonunda liderliği 62 yaşındaki Başkan Yardımcısı Greg Abel’e devretmesi bekleniyor.
