Sorular, JPMorgan Chase CEO’su Jamie Dimon’un yerini kimin ve ne zaman alacağı konusunda asılı kalıyor, ancak analistler ve yatırımcılar neredeyse kesin olan bir şey söylüyor: güçlü banka şefi sonunda ayrıldığında bankanın hisseleri düşecek.
Dört yatırımcı ve üç analistin tahminlerine göre, JPMorgan hisseleri, büyük bir Wall Street bankasının en uzun süredir devam eden şefi ayrılmaya karar verdiğinde buharlaşabilecek yüzde 10 ila yüzde 15’lik “Jamie primi” ni yansıtıyor.
JPMorgan hisseleri de dahil olmak üzere 1,7 milyar dolarlık varlıkları yöneten Greenwood Capital Associates’in baş yatırım sorumlusu Walter Todd, “Prim, ardıllığın nasıl gerçekleştiğine de bağlı olacak” dedi. “Beklenmedik bir şekilde olursa, o zaman yüzde 10 veya daha fazla melodi olabilir… Daha iyi düşünülmüş, kademeli bir plansa, prim daha düşük olabilir.”
Analistler ve yatırımcılar, bankanın istikrarlı performansı ve büyük düzenleyici sorunların olmaması nedeniyle “Jamie priminin” son yıllarda arttığını söylüyor. Üç yatırımcıya göre, aynı zamanda akranları tarafından komuta edilenlerden daha yüksek olduğuna inanılıyor.
Bu yılın başlarında Dimon, istifa etme zaman çizelgesinin artık beş yıl olmadığını ve iki buçuk yıl gibi kısa bir sürede olabileceğini duyurdu. Dimon’un 2014’te kanser ve 2020’de acil kalp ameliyatı geçirmesinin ardından konuya odaklanma da arttı.
JPMorgan Chase’in yönetim kurulu ve CEO’su, emekli olduktan sonra ne olacağını düşünmek için çok zaman harcayarak ardıl planlamaya odaklanıyor.
Dimon bu ayki bir konferansta yatırımcılara ”Doğru olanı yapacağız” dedi. “Bu, başa çıkacağım son ve en önemli şey ve hepimiz bunu tam olarak doğru yapmak istiyoruz.”
Dimon, 18 yıldır Jpmorgan’ı yönetiyor ve kurumsal Amerika’daki en etkili isimlerden biri. 68 Yaşındaki, rekor karlarının, pazar payı kazançlarının ve rakiplerini sürekli yenen performansının arkasında kilit bir güç olarak görülüyor.
Liderliği altında JPMorgan, 2008 yılında küresel finansal kriz sırasında bir zamanlar ülkenin en büyük tasarruf ve kredi kurumu olan Washington Mutual’ı satın aldığında varlıklarıyla ABD’nin en büyük bankası oldu.
Dimon aynı zamanda ABD’nin en büyük altı kredi vereni arasında bu kriz sırasında dümende olan tek banka CEO’sudur.
Geçen yılki bölgesel bankacılık kargaşası sektörü istikrarsızlaştırmakla tehdit ettiğinde, Dimon First Republic’i satın aldı ve ülkenin en büyük borç verenini daha da büyüttü.
‘Böyle bir dramadan kaçının’
Queens’in New York ilçesinde bir Yunan ailesinde doğan Dimon, lisans derecesini Tufts Üniversitesi’nden ve Harvard Business School’dan MBA derecesini aldı.
Eski Citigroup CEO’su Sandy Weill’in vesayeti altında Dimon, çeşitli kurumlarda çalışırken anlayışlı bir operatör ve katı bir maliyet kesici olarak ününü pekiştirdi. Weill daha sonra adamlar çatıştıktan sonra himayesini Citi’den devirdi ve Dimon kendi kendine saldırdı. Daha sonra Bank One’ın CEO’su oldu.
Beş yönetici özel olarak yaptığı açıklamada, Dimon’un JPMorgan yöneticilerini gönül rahatlığının tehlikelerine karşı sık sık uyardığını ve onları başarılı olmaya zorladığını söyledi. Ardıl planlamanın önemini de vurguladı.
Dimon, 2010 yılında yayınlanan hissedarlara yazdığı bir mektupta, ”Kötü CEO ardıllığı birçok şirketi yok etti” dedi.
“CEO ve yönetim ardıllığı, olması gereken gerekçeli ve olgun süreçten çok psikolojik bir drama veya Shakespeare trajedisi gibi görünüyor” diye yazdı. “Böyle bir dramadan kaçınmak bizim yararımıza.”
Kasım ayı gibi. 5 başkanlık seçimi yaklaşıyor, Dimon, Hazine bakanı gibi ABD ekonomi politikasında üst düzey pozisyonlar için aday gösterildi. Eski başkan Donald Trump tarafından övüldü ve bu ayın başlarında Başkan Yardımcısı Kamala Harris ile konuştu. Dimon, bir sonraki cumhurbaşkanının hangi niteliklere sahip olması gerektiğine karar vermesine rağmen, her iki adayı da alenen onaylamadı.
JPMorgan, vekaleten açıklamasına göre, sonunda istifa ettikten sonra şu anda Dimon tarafından tutulan CEO ve başkan işlerini bölmeyi planlıyor.
Yönetim kurulu, Ted Pick’in CEO olarak ilk yılında Morgan Stanley’nin eski şef James Gorman’ı elinde tutma hamlesini yineleyerek Dimon için bir icra kurulu başkanı rolü belirleyebilir.
Bazı analistler, Dimon’un hisse senedi değerleme hakları şeklinde 1,5 milyon opsiyonluk bir elde tutma ödülü alacağı 2026 yılına kadar dümende kalmasını bekliyor.
İki on yıllık bir çalışmanın ardından “muhtemelen en saygın banka şefi… Zacks Investment Management’ın müşteri portföy yöneticisi Brian Mulberry, ”(2026) batonu geçmek için makul bir zaman olarak görülebilir” dedi.
Borç veren, bu yıl net faiz geliri — veya kredilerden kazandığı ile mevduattan ödediği arasındaki fark — görünümünü yükseltti ve temettüsünü de artırdı. 11 Ekim’de üçüncü çeyrek kazançlarını rapor edecek.
