Analistler, büyük ABD’li borç verenlerin, bu haftaki Federal Rezerv sağlık kontrolleri sırasında yenilenen kargaşayı gidermek için yeterli sermayeye sahip olduklarını göstermeleri bekleniyor, ancak ekonomik ve düzenleyici belirsizliklerin ortasında yatırımcı ödemelerinde muhafazakar olacaklarını söyledi.
Çarşamba günü merkez bankası, borç verenlerin ciddi bir ekonomik gerilemeye ne kadar dayanmaları gerektiğini ve temettü ve hisse geri alımları yoluyla yatırımcılara ne kadar geri dönebileceklerini değerlendiren yıllık banka “stres testleri” nin sonuçlarını açıklayacak.
Sonuçlar, üç büyük bankanın başarısız olmasından ve daha yüksek Fed faiz oranlarının bölgesel borç verenlerin marjlarını ve ticari gayrimenkul (CRE) portföylerini sıkıştırmaya devam etmesinden bir yıl sonra geldi. Tüketici talebinin zayıflaması, ekonominin gidişatı üzerindeki duyarlılığı da azalttı.
Bu yıl daha fazla orta ölçekli banka karıştığında, testler bu borç verenlerin sağlığı hakkında yeni bilgiler sağlamalıdır. 2007-2009 mali krizinin ardından uygulamaya konan yıllık uygulama, bankaların sermaye planlamasının ayrılmaz bir parçasıdır.
Sonuçların, Wall Street bankalarının Fed tarafından önerilen ve büyük bankaların zaten nakit parayla aynı hizada olması nedeniyle gereksiz olduğunu söyledikleri taslak sermaye artırımlarını hafifletme kampanyasını da körüklemesi muhtemel.
Banka grupları, büyük temettüler ve geri alımlar bankaların ekstra sermaye taleplerinin borç verme kapasitelerini engelleyeceği argümanına zarar verebileceğinden, ödemelerde temkinli davranırken, davalarını artıran kanıtlar için Çarşamba günkü sonuçları araştıracaklar.
Raymond James’in analisti Ed Mills, ”Stres testi, genel sermaye düzenleyici reform savaşında vekil bir savaş olarak kullanılabilir” dedi. “Sermayeyi hissedarlara iade etmede bir miktar artış olabilir, ancak sermaye normları henüz kesinleşmediği için mütevazı olması bekleniyor.”
Bu yıl 32 kredi test edilecek. Wall Street devleri JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo ve Morgan Stanley genellikle en çok incelemeyi çekiyor.
Keefe, Bruyette & Woods (KBW) analistleri, Citi ve Goldman’ın yanı sıra daha küçük borç veren birleşme ve satın alma Yasağının bilanço karışımlarındaki değişiklikler nedeniyle iyi performans göstermesinin beklendiğini söyledi.
Bölgesel bankalarla ilgili bazı kalıcı yatırımcı gerginlikleriyle, Citizens, KeyCorp ve Truist dahil olmak üzere orta ölçekli borç verenler, uyum sorunları onu devralma hedefi haline getirmeye yardımcı olan Finansal Hizmetleri keşfedecekleri gibi, spot ışığında da olacaklar. Bir banka sözcüsü, ”Keybank’ın güçlü kredi kalitesi ve mevduat profilleriyle iyi bir şekilde sermayelendirildiğini” belirterek, Key’in çok çeşitli finansman kaynaklarıyla ılımlı bir risk profiline sahip olduğunu da sözlerine ekledi.
Wells Fargo, Citi, Morgan Stanley, Truist ve M & T Bank sözcüleri yorum yapmaktan kaçınırken Goldman Sachs, JPMorgan, Citizens ve Discover yorum taleplerine yanıt vermedi.
cre’ye maruz kalma
Endüstri son yıllarda iyi performans gösterdi, ancak bazı eleştirmenler testlerin çok kolay olduğunu söylüyor. Fed, 2023 banka başarısızlıklarının ardından, örneğin borç verenlerin daha yüksek oranlara dayanma yeteneklerini incelemediği için eleştirilerle karşı karşıya kaldı.
Analistler, 32 bankanın tamamının düzenleyici minimumları aşan sermaye göstermesini bekliyor. Geçen yıl merkez bankası, test edilen 23 bankanın ciddi bir ekonomik gerilemede toplam 541 milyar dolarlık zarara uğrayacağını, ancak bunun yine de onları Fed kuralları uyarınca gereken sermayenin iki katından fazla bırakacağını tespit etti.
